2019年支付行業(yè)的第一件大事就是“斷直連”，第三方支付機(jī)構(gòu)的“備付金”100%集中繳存到央行，以前開在其他銀行的備付金賬戶全部取消。

“斷直連”是指第三方支付機(jī)構(gòu)切斷之前直連銀行的模式，接入網(wǎng)聯(lián)或銀聯(lián)。

支付機(jī)構(gòu)客戶備付金，是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金率的那部分存款，一般稱為超額準(zhǔn)備金。廣義的支付準(zhǔn)備金，包括庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的存款，前者叫現(xiàn)金準(zhǔn)備，后者叫存款準(zhǔn)備，其中存款準(zhǔn)備金是主體。

中國(guó)統(tǒng)稱的支付準(zhǔn)備金，即備付金，是狹義上的存款準(zhǔn)備，即商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)存入中央銀行的存款。中國(guó)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定比例繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金，除了在客戶存款下降可以調(diào)減退回之外，是不能支取或動(dòng)用的，實(shí)際上不能充當(dāng)支付準(zhǔn)備。從1989年開始，中央銀行按照各商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的不同情況，分別核定支付準(zhǔn)備金占客戶存款的比率。除有特殊的情況，在中央銀行的存款不得低于這個(gè)比率。

據(jù)業(yè)內(nèi)人估計(jì)，微信支付備付金利息收入的規(guī)模在每年200億左右，而支付寶則更多……很多人認(rèn)為，騰訊有錢阿里有錢，其實(shí)在此在前，他們的備付金利息收入足以支撐各種補(bǔ)貼，培養(yǎng)用戶支付習(xí)慣做各種營(yíng)銷活動(dòng)等等，這是真正的取之于民（利息來(lái)自于用戶的資金）用之于民（各種立減、紅包等等）。

“備付金”的所有權(quán)并不是支付機(jī)構(gòu)，而是每個(gè)用戶，每個(gè)用戶的備付金所產(chǎn)生的利息收入，當(dāng)然不能歸支付機(jī)構(gòu)所有，更不能為支付機(jī)構(gòu)所用（之前總發(fā)生備付金挪用事件，還不上導(dǎo)致很嚴(yán)重的后果），也不能用來(lái)做籌碼和其他機(jī)構(gòu)換取商業(yè)資源和各種優(yōu)惠（各商業(yè)銀行為了拉更多的錢進(jìn)來(lái)，給支付機(jī)構(gòu)更便宜的直連通道等等）……當(dāng)然，這個(gè)利息收入歸個(gè)人又沒(méi)辦法做到，畢竟不是真正意義上的“存款”，所以綜合考慮下來(lái)，統(tǒng)一交給央媽存管可能是最好的方案了。

對(duì)于銀行卡收單行業(yè)有四點(diǎn)比較明顯的影響

1:支付機(jī)構(gòu)盈利能力被削弱，不再過(guò)分追求總交易量規(guī)模（謀求融資上市除外）

2:和各銀行的直連通道被斷，再無(wú)優(yōu)惠的通道費(fèi)率，通道成本上升

3:備付金集中繳存后，銀行或其他機(jī)構(gòu)可提供的t0墊資的資金缺少，t0服務(wù)費(fèi)成本上升（從以前的+1元/筆到現(xiàn)在的+2元/筆+3元/筆）

4:黑產(chǎn)、灰產(chǎn)等交易失去隱蔽性，暴利不再，部分機(jī)構(gòu)的違規(guī)性業(yè)務(wù)急需轉(zhuǎn)型。支付賽道變窄，要么創(chuàng)新、跨界轉(zhuǎn)型開拓新賽道，要么和其他產(chǎn)業(yè)并購(gòu)融合成為螺絲釘，要么集中在某條賽道做強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)打個(gè)頭破血流，跨境支付已經(jīng)成為一條新賽道。

目前國(guó)內(nèi)擁有第三方支付牌照的共200多家，其中預(yù)付費(fèi)卡牌照就占了三分之一左右，銀行卡收單牌照占到60多家，截至目前在市場(chǎng)上主流的收單機(jī)構(gòu)不到20家，“斷直連”后，以前低調(diào)的不怎么出現(xiàn)在市場(chǎng)上的預(yù)計(jì)會(huì)涌現(xiàn)出來(lái)很多，以求占的一席之位。

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